近期，上交所科技创新债券发行活跃。数据显示，2月下旬以来，中国建材、国家电投新疆、西高投等在上交所发行科技创新债券，融资总额超过300亿元。2024年全年，上交所科创债发行规模突破5000亿元，累计发行近万亿元。
上交所于2022年正式推出科创债。作为科创债的主要发行场所，上交所全力支持有科创需求的企业突破资金瓶颈，加速科技成果的转化与应用。作为一种创新的融资工具，近年来，科创债凭借其高效、灵活的融资特性，吸引越来越多的市场参与者投身其中。
制度先行 多举措助力科创企业畅通融资渠道
当前，国家对科技创新领域的重视程度日益加深，上交所持续推出一系列支持政策，为科创债市场注入活力。
2024年12月，上交所修订专项品种规则指引，拓宽科创债科创投资类、科创孵化类发行主体范围，完善科创企业类发行人评价指标，并支持开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业适用优化审核措施。
“目前上交所对优质央企、具有行业领先地位的企业、开展核心技术攻关的硬科技企业发行科创债，开通了‘即报即审’的绿色通道。”一位资深债券投行人士表示，从当前实践来看，科创债券的审核时长一般不超过15个工作日。
2024年，中国通号被纳入上交所债券知名成熟发行人名单，适用科创债融资审核绿色通道。同年12月，中国通号在上交所成功发行25亿元科技创新可续期公司债券，发行利率2.40%，创发行时央企同期限债券利率新低，并获3.48倍认购。
作为科创板首家发行科创债的中央企业，中国通号成功打通“科创板+科创债”双融资通道，在优化自身债务结构、补充主业运营及培育新质生产力资金需求的同时，提升了自身“技术+资本”双轮驱动的竞争力。
央企领航 科创债发挥创新引领作用
央企作为我国国民经济发展的重要支柱，在引领产业升级、驱动科技创新中始终发挥着不可替代的作用。
2024年，上交所累计支持424家优质企业发行科创债5105亿元，同比增长68%，其中中央国有企业成为科创债市场的主力军，全年市场发行量占比达45%，中国中铁、中国铁建、华电集团等央企年度发行额均超百亿元。
以中国机械总院为例，公司拥有核心关键技术，科技研发能力突出。2024年12月，中国机械总院发行5年期20亿元科创债，募集资金主要用于航空航天、轨道交通、汽车、国防军工等重点领域项目建设。
再如南方工业资产，公司于2024年3月在上交所发行20亿元科创债，募集资金主要用于科技创新领域的基金出资、股权出资款。成都光明光电股份有限公司作为南方工业资产股权投资标的之一，其生产的光学玻璃广泛应用于光电信息以及航空航天、新能源等领域。南方工业资产以科创债形式支持相关基金投资，为企业开展科技创新提供资金支持。此外，南方工业资产的相关科创投资基金还间接支持中小科创企业的发展，为新质生产力发展注入新活力。
“我们正推动形成优质主体示范、监管政策护航、市场生态支撑的良性科创循环。”上交所债券业务相关负责人表示，未来上交所债市将持续支持央企服务国家科技创新战略，运用科创债加速发展关键核心技术，助推数字化转型，进一步激发产业转型升级赋能的活力。
民企踊跃 科创债助力企业家勇攀科技高峰
民营科技企业正借助科创债这一创新工具加速攀登技术高峰。2024年，联影医疗、特变电工、小米通信等民营企业在上交所成功发行科创债券，形成了良好示范效应。
特变电工是中国最大的变压器产品研制基地和重要的电线电缆、太阳能光伏产品及系统的研发、制造和出口基地。特变电工2024年在上交所发行了2期科技创新债券，合计发行规模12亿元。
小米通讯于2024年7月在上交所成功发行10亿元科创债，期限为3年期，票面利率2.00%，获5.4倍超额认购。企业募集资金将继续投向公司科技创新技术研发领域，技术赋能支持智能制造产业，促进新质生产力高效、快速发展。
2024年，上交所民营企业发行科创债规模同比增长51%。随着一系列标杆案例的示范效应释放，“预计将有更多‘专精特新’民企有望借力科创债破解融资瓶颈，在科技自立自强的征程中实现跨越式发展。”一位债券市场研究员表示。
投融协同 科创债连通实体企业和科创资本
科创企业，作为创新驱动的领军者，常面临技术革新与市场拓展的双重考验。相较于普通成熟企业，科创企业的发展前景存在一定不确定性，其成长历程中也迫切需要大量资金的持续投入。
“上交所积极推动投融资对接，消除信息不对称，推动投资者加深对科创企业的了解，让投资者想投、愿投。”一位债券市场的资深投资经理表示。
与此同时，上交所积极完善科创债做市机制，进一步降低科创债纳入做市的门槛，对于发行规模满足20亿元及以上、主体评级为AAA的公司债券即可纳入基准做市信用债。截至2025年2月底，科创债基准做市券共143只合计3416亿元，占全部基准做市信用债总规模的58.45%，有力支持地方科技创新和企业融资需求。
上交所债券业务相关负责人表示，下一步，上交所会在科创债提质扩量的基础上，将央企的有效融资经验推广至地方国企和民营企业，不断完善债券融资支持机制，加强投融对接和市场服务，支持更多符合条件的优质企业用好科创债融资，充分发挥科创债在服务国家战略中的积极作用。（记者 何昕怡）
（来源：上海证券报 上交所投教）
（转自：国金证券第5小时）