进入2025年，蛇年资产如何配置？海外资产的走势会如何发展？如何看待这一波科技行情？3月7日，新浪基金对话浦银安盛基金FOF业务部基金经理缪夏美为您解析>>查看直播
今年各类宏观政策还是突出稳增长，特别强调稳楼市、股市。关于今年政策的发力空间还有哪些？经济复苏的拐点是否已经显现？缪夏美表示，在两会期间，政府工作报告中提出将今年的赤字率提高至4%，相较于往年3%，这明显加大了财政政策的力度。此举旨在稳定楼市和股市，并期望股市能在此基础上有所修复，从而进一步带动消费。今年的政府工作报告特别强调了促进消费的重要性，将其放在了首要位置，而以往这一位置通常被新质生产力等议题占据。
要促进消费，首先经济需要有所修复，居民收入也需要增加。因此，政府在财政政策上加大了力度，提高赤字率以支持经济发展。这种政策调整在逻辑上是合理的，也是必要的。此外，报告还提到了2025年将围绕贸易战、中美人工智能竞争以及中美欧之间的微妙博弈这三条主线展开。这些因素都可能对全球经济产生重要影响，因此投资者需要密切关注。
在出口、投资和消费这三个方面，消费可能会有一定程度的修复。然而，出口可能面临一定的压力，特别是受到美国加税等政策的影响。因此需要采取措施促进国内消费，以弥补出口下降带来的压力。
至于经济拐点是否已经出现，这还需要综合考虑多个因素。虽然政府已经加大了财政政策的力度，并期望通过修复股市和稳定楼市来带动消费，但还需要观察出口、投资和消费这三个方面的实际表现。同时，库存周期等数据也需要进一步观察，以确定经济是否真的已经出现了拐点，需要保持谨慎并密切关注经济形势的发展。